彭艳坤¹ 宾坚²（¹成都大学外国语学院  四川成都  610106；²五叶神投资有限公司CEO  广东深圳  518000）

摘 要：本文在分析我国中小企业融资现状，剖析我国中小企业融资存在的问题及原因的基础上，从社会资本的不同维度解读了我国中小企业的社会资本，并对其对我国中小企业融资的作用进行探讨。

关键词：社会资本；中小企业；融资   

    随着世界经济结构调整，经济一体化加强，大批中小企业应运而生并在国民经济中有举足轻重的地位与作用，但是中小企业自身特征及其生存的外部环境使中小企业面临着一个制约其发展的巨大难题：融资难。在现代商业社会和企业经营管理中逐渐被发现和重视社会资本对企业价值创造具有不容忽视的作用。

一、社会资本

    社会资本既是一个社会学概念也是一个经济学概念。在社会学中体现为社会联系，经济学中体现为资本。本文所探讨的社会资本是指建立在相互信任和规范行为基础上，从企业内外部关系网中获取各种资源并对其进行有效运用的条件和能力。本文将把中小企业的社会资本分为结构、关系和认识三个层面。

二、我国中小企业融资现状及原因

    目前我国登记注册的中小企业总数超过企业总数的90%，最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%，提供了近80%的城镇就业岗。但目前我国中小企业面临着发展的最大难题：融资难。李克强总理在2014年7月23日主持召开的国务院常务会议上指出了企业是经济活动的基本细胞，虽然当前我国货币信贷总量不小，但企业中特别是中小企业中，仍存在融资难 ，成本较高等结构性问题。其具体现状为：

1.融资缺口较大。根据数据看目前我国中小企业贷款要求的满足率只有50%。

2.融资渠道单一，虽然我国中小企业的融资方式目前显现出多元化，但大多数都要依赖银行贷款。 

3.自有资金少，间接融资差。目前我国中小企业规模小，数量多，进入门槛较低。资金需求一次性少，频率高。目前我国的企业融资租赁、风险投资等不够发达，银行贷款大多实行抵押、担保制度，但我国中小企业的担保制度尚不完善。

4.融资成本太高。中小企业的融资金额小，频率高，银行贷款手续烦琐复杂，使中小企业的融资成本偏高。

三、中小企业社会资本

    中小企业的社会资本包含两个层面的社会资本：个体层面社会资本以及集体层面社会资本。本文所探讨的社会资本是包含企业家个体社会资本的企业社会资本。

对社会资本理论做出巨大贡献的Nahapiet 和Ghoshal首先认为“社会资本嵌于个体以及个体占有的社会网络中，可以通过关系网络获取，是来自关系网络的实际或者潜在资源的总和。然后从三个维度：结构、关系和认知维度对社会资本进行了解读。

    结构维度强调的是联系与否、与谁联系以及联系的情况，其反映的是社会关系网络的整体情况。关系维度描述的是通过社会活动形成的人际关系，并且强调信任的作用。关系维度把社会资本看作是基于人们之间存在广泛信任和合作规范，通过关系或关系手段获得的资源。认知维度强调共同的表达以及理解。其中包含共同的语言、符号、价值观等，这些有利于沟通，及达成共识，并能促进双方信任关系的发展。

四、中小企业社会资本在其融资中的作用

作为企业社会资本的硬件组成部分，结构维度具有传播分享信息、制裁与执行合约以及协调行为与集体行动的作用。通过模仿与被模仿这种单向信息流动以及不同信息量人之间的相互交流来实现信息的传播与分享。在市场经济体系下，即便市场法制完善，私下关系协商仍是解决争端的主要方式。长期稳定的社会交往帮助人们形成了约定俗成的规则与规范，这可以帮助人们更好的预测他人行为，降低交易成本。目前我国中小企业的内源融资与外源融资比例失调，根据2005年的调查报告：中小企业的自有资金占资金来源的近49.3%,银行贷款占38.6%,企业之间的资金占用为2.8%,亲友借贷为约1.4%, 政府拨资约0.2%,股票债券融资约为0.03%。这表明中小企业社会资本结构层面存在问题。如果从结构层面优化中小企业社会资本，调整各种 融资比例，将有助于中小企业融资。

作为社会资本存在基础的关系维度，具有修正偏好、抑制道德风险的作用。经济行为主体在追求自身利益最大化的过程中存在机会主义，这很容易出现偏离帕累托最优状态。而声誉、信任催生利他主义倾向，这利促改变个人注意倾向。因为企业关系型社会资本关键内容信任的存在，市场主体之间合作不断加强，合作加强又促进信任进一步深入，也就是信任与合作之间形成良性互动。信任又可以降低道德风险。目前我国中小企业面临资金困难时，大约90.4%的企业选择银行贷款作为融资方式。但是我国现在的金融体系是以银行为主体，多种非金融机构为辅的。如果中小企业关系维度社会资本，开发多种关系，发展与金融体系内各角色的关系，便能获得多种融资渠道，扩大融资机遇。

作为软件支持的认知维度，是指企业的认知范式。这对于中小企业开展产学研、银企、政企合作来说极重要。中小企业、科研院所、银行以及政府相关部门在中小企业融资问题上是有着不可分割的联系。作为隐性知识的接收者需要与这些部门建立起强有力的联系来获得政策支持以及信贷支持。目前，我国中小企业对国民经济的贡献率与其所获得的银行贷款的支持不成比例，银行对中小企业的贷款投放量不足银行贷款总额度的1%，原因之一在于中小企业与银行之间存在信息不对称，另一个方面是中小企业自身的特征如管理不善、财务制度不健全、负债率高、信誉不好造成银行更倾向于贷款给大中型企业。如果中小企业与银行等金融机构进行良好的沟通，大力发展中小企业认知层面社会资本将大大利于中小企业实现融资。

参考文献：

[1]黄芳.中小企业融资问题探讨，工作交流，2015年2月

[2]刘静怡.社会资本影响中小企业融资决策的机理---基于湖南省的分析

国内刊号：CN61-1499/C

国际刊号：ISSN2095-9923

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